Analis meremehkan gelembung Ai khawatir karena Altman mengatakan beberapa investor akan dibiarkan 'sangat terbakar'

Itu kecerdasan buatan booming itu Sam Altman membantu menyala Chatgpt Pada akhir 2022 mulai membuatnya bahkan tidak nyaman.

Startup dengan sedikit lebih dari satu geladak naik ratusan juta. Penilaian telah menjadi “gila.” Capital mengejar “kernel kebenaran” dengan kecepatan demam.

Itu Openai CEO masih percaya bahwa terbalik sosial jangka panjang AI akan lebih besar daripada buih, dan dia siap untuk terus menghabiskan dalam mengejar tujuan itu.

“Apakah kita berada dalam fase di mana investor secara keseluruhan terlalu disukai AI? Pendapat saya adalah ya,” katanya saat makan malam baru -baru ini dengan wartawan. “Apakah AI adalah hal terpenting yang terjadi dalam waktu yang sangat lama? Pendapat saya juga ya.”

Dia mengulangi kata itu 'gelembung“Tiga kali dalam 15 detik, lalu setengah bercanda,” Saya yakin seseorang akan menulis tajuk sensasional tentang itu. Saya berharap Anda tidak mau, tapi tidak apa-apa. “

Sementara Altman memperingatkan bahwa penilaian sekarang di luar kendali, dia siap untuk mengeluarkan lebih banyak infrastruktur.

“Anda harus mengharapkan OpenAi untuk menghabiskan triliunan dolar untuk konstruksi pusat data di masa depan yang tidak terlalu jauh,” kata Altman. “Dan kamu harus mengharapkan sekelompok ekonom meremas -remas tangan mereka, berkata, 'Ini sangat gila, ini sangat ceroboh,' dan kita hanya akan seperti, 'Kamu tahu apa? Mari kita lakukan hal kita.'”

Openai sudah melihat ke luar Microsoft Kapasitas cloud Azure, dan sedang berbelanja untuk lebih.

Perusahaan menandatangani kesepakatan Google Cloud Musim semi ini dan, menurut Altman, Openai adalah “di luar permintaan komputasi” dari apa yang dapat ditawarkan oleh satu hyperscaler.

“Anda harus mengharapkan kami untuk mengambil penghitungan sebanyak yang kami bisa,” tambahnya. “Taruhan kami adalah, permintaan kami akan terus tumbuh, kebutuhan pelatihan kami akan terus berjalan, dan kami akan menghabiskan mungkin lebih agresif daripada perusahaan mana pun yang pernah menghabiskan apa pun di depan kemajuan, karena kami hanya memiliki keyakinan yang sangat mendalam ini pada apa yang kami lihat.”

Ini bukan hanya Openai. Semua megacaps berusaha untuk mengikuti.

Dalam pendapatan terbaru mereka, nama-nama terbesar Tech semuanya menaikkan panduan pengeluaran modal untuk mengimbangi permintaan AI: Microsoft sekarang menargetkan $ 120 miliar dalam pengeluaran modal setahun penuh, Amazon adalah mencapai $ 100 miliar, Alfabet menaikkan perkiraan menjadi $ 85 miliar, dan Meta mengangkat ujung atas kisaran CAPEX -nya menjadi $ 72 miliar.

Wedbush Dan Ives mengatakan pada hari Senin tentang “bel penutupan” CNBC bahwa permintaan untuk infrastruktur AI telah tumbuh 30% menjadi 40% dalam beberapa bulan terakhir, menyebut Capex Surge momen validasi untuk sektor ini.

Ives mengakui “beberapa buih” di beberapa bagian pasar, tetapi mengatakan revolusi AI dengan otonom hanya mulai bermain dan kami berada di “inning kedua dari permainan sembilan-inning.”

“Dampak aktual dalam jangka menengah dan panjang sebenarnya diremehkan,” katanya.

Rob Rowe dari Citi, berbicara Senin tentang “Money Money Money” CNBC, mendorong kembali perbandingan antara booming AI hari ini dan gelembung dotcom.

“Saat itu, Anda memiliki banyak situasi yang berlebihan. Anda tidak memiliki banyak perusahaan yang memiliki penghasilan,” kata Rowe. “Di sini Anda berbicara tentang perusahaan yang memiliki pendapatan yang sangat solid, arus kas yang sangat kuat, dan mereka mendanai banyak pertumbuhan ini melalui arus kas itu. Jadi dalam banyak hal, ini sedikit berbeda dari itu.”

Dia menambahkan bahwa gelombang investasi AI saat ini sedang didorong oleh perubahan struktural dalam ekonomi global, khususnya pertumbuhan yang cepat dari layanan digital, yang sekarang menjadi bagian besar dari ekspor global. Juga tidak seperti siklus dotcom di akhir tahun 90 -an, perusahaan saat ini mendanai pengeluaran infrastruktur mereka dengan arus kas yang kuat daripada mengandalkan hutang.

Namun, kekhawatiran tentang kepanasan telah meningkat.

Salah satu pendiri Alibaba Joe Tsai Menunjuk ke tanda -tanda yang mengkhawatirkan di sektor AI jauh sebelum Hyperscalers mengangkat panduan CAPEX tahunan mereka selama cetakan pendapatan terbaru.

Pada bulan Maret, ia memperingatkan tentang gelembung AI pembuatan bir di AS

Berbicara di KTT Investasi Global HSBC di Hong Kong, Tsai mengatakan dia kagum dengan skala pengeluaran pusat data yang sedang dibahas. Tsai mempertanyakan apakah ratusan miliar dalam pengeluaran diperlukan, dan menandai kekhawatiran tentang perusahaan yang mulai membangun pusat data “di spesifikasi,” tanpa permintaan yang jelas.

Altman, pada bagiannya, melihat siklus ini sebagai bagian dari ritme alami kemajuan teknologi.

Kecelakaan dotcom memusnahkan sejumlah perusahaan, tetapi masih memunculkan internet modern. Dia mengharapkan AI untuk mengikuti jalur yang sama: beberapa penghapusan profil tinggi, diikuti oleh transformasi abadi.

“Saya pikir beberapa investor cenderung terbakar di sini, dan itu menyebalkan. Dan saya tidak ingin meminimalkannya,” katanya. “Tapi secara keseluruhan, keyakinan saya bahwa … nilai yang diciptakan oleh AI untuk masyarakat akan menjadi luar biasa.”

JAM TANGAN: Staf Openai dilaporkan menjual $ 6 miliar dalam saham ke Softbank dan investor lainnya