Benteng uang tunai Warren Buffett, Berkshire, menutup kesenjangan dengan S&P 500 karena kekhawatiran AI menekan Wall Street

(Ini adalah buletin Warren Buffett Watch, berita dan analisis tentang segala hal tentang Warren Buffett dan Berkshire Hathaway. Anda dapat mendaftar Di Sini untuk menerimanya setiap Jumat malam di kotak masuk Anda.)

Kenaikan saham Berkshire telah mengurangi kinerja buruknya dibandingkan indeks acuan S&P 500 menjadi 4,3 poin persentase dari 12,2 poin persentase pada tanggal 29 Oktober.

Laba operasional untuk perusahaan yang sepenuhnya dimiliki Berkshire naik 34% menjadi hampir $13,5 miliar pada kuartal ketiga, dengan peningkatan 200% pada pendapatan penjaminan asuransi.

Sekali lagi tidak ada pembelian kembali saham, sebuah tanda bahwa Buffett tidak menganggap saham Berkshire terlalu rendah nilainya meskipun demikian kelemahan sejak Mei.

Dengan tidak adanya uang yang dihabiskan untuk membeli kembali saham Berkshire dan penjualan ekuitas melebihi pembelian, kas perusahaan pada tanggal 30 September mencapai $381,7 miliar, naik 10,9% sejak akhir Juni.

Jika Anda mengurangi uang tunai BNSF dan memperhitungkan waktu pembelian beberapa surat utang negara, totalnya adalah $354,3 miliar, naik 4,3% dari bulan Juni.

Minggu ini perusahaan mengkonfirmasi di a rilis berita apa itu mengatakan kepada Jurnal Wall Street minggu lalu.

“Pada hari Senin, 10 November, Berkshire akan mengeluarkan siaran pers yang berisi pesan dari Tuan Buffett mengenai filantropi, Berkshire, dan hal-hal lain yang mungkin menarik bagi pemegang saham Berkshire dan pihak lain.”

Bagian filantropi mungkin akan terhubung dengannya kontribusi Thanksgiving tahunan kepada yayasan keluarga.

Bagian “Berkshire dan hal-hal lain” bisa menjadi pesan perpisahan saat dia bersiap mengundurkan diri sebagai CEO di akhir tahun.

Meskipun ia akan tetap menjadi ketua dewan direksi, ia tidak akan hadir pada rapat bulan Mei mendatang dan CEO baru Greg Abel akan menulis surat tahunan kepada pemegang saham.

Karena ia tampaknya sengaja membatasi kesempatannya di masa depan untuk berbicara dengan pemegang saham dan seluruh dunia, Buffett mungkin siap untuk menyampaikan keputusan terakhirnya sekarang.

Kita tidak akan tahu pasti sampai rilis snapshot portofolio ekuitas Berkshire Q3 Jumat depan, tapi sepertinya ada lebih banyak penjualan Apel saham selama tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 September.

CNBC.com Catatan Yun Li Berkshire 10-Q Sabtu lalu melaporkan penurunan basis biaya sebesar $1,2 miliar untuk saham produk konsumen, termasuk Apple.

Dia juga menunjukkan bahwa keuntungan Apple sebesar 24% pada kuartal tersebut akan memberikan peluang bagi Buffett untuk mengunci lebih banyak keuntungan.

Apple tetap menjadi pemegang ekuitas terbesar di Berkshire, yang saat ini bernilai $75,2 miliar, namun telah memangkas posisinya sebesar 69% selama dua tahun terakhir.

milik Barron membagi penurunan biaya $1,2 miliar itu dengan $35, basis per saham Apple, untuk memperkirakan Berkshire mungkin telah menjual 35 juta saham dengan harga sekitar $8 miliar, berdasarkan harga rata-rata Apple sebesar $230 per saham selama kuartal tersebut.

Dengan Apple melaporkan pada kuartal ke-10 bahwa penjualan ekuitasnya mencapai $12,4 miliar pada kuartal ketiga, milik Barron menunjukkan bahwa sisa $4,4 miliar mungkin banyak Bank Amerika penjualan, posisi besar lainnya yang telah dikurangi secara tajam oleh Berkshire.

Taruhan itu telah dipotong sekitar 40% sejak awal tahun lalu.

Dengan nilai $32,2 miliar, ini adalah kepemilikan ekuitas terbesar ketiga di Berkshire.

A rilis berita Kamis mengatakan, “Secara umum, gambar video Mr. Buffett mungkin tampak mirip dengannya, tetapi suara peniru yang berbicara dengan suara monoton yang sangat datar jelas bukan suara Mr. Buffett.”

Ia menambahkan, “Tuan Buffett khawatir bahwa jenis video penipuan ini akan menjadi virus yang menyebar. Orang-orang yang kurang mengenal Tuan Buffett mungkin percaya bahwa video-video ini nyata dan disesatkan oleh isi video-video ini.”

Pada bulan April, a rilis Berkshire mengutip “laporan yang saat ini beredar di media sosial” yang tidak disebutkan secara spesifik tentang “komentar yang diduga dibuat” oleh Buffett dan berkata, “Semua laporan tersebut salah.”

Buffett juga memperingatkan pemegang saham pada pertemuan tahunan Berkshire tahun 2024 bahwa kemampuan AI untuk membuat audio dan video palsu dapat menjadikan penipuan sebagai “industri yang sedang berkembang sepanjang masa”.

Warren Buffett menjelaskan mengapa investor harus melihat saham mereka dengan cara yang sama seperti ketika mereka melihat kepemilikan lahan pertanian atau apartemen.

WARREN PRASMANAN: Jika Anda memiliki temperamen bahwa ketika orang lain merasa takut, Anda sendiri juga akan merasa takut, Anda tahu, kemungkinan besar Anda tidak akan menghasilkan banyak uang dalam sekuritas seiring berjalannya waktu.

Anda tahu, orang-orang sebenarnya — jika mereka tidak melihat kutipan — tapi tentu saja, seluruh dunia mendesak mereka untuk melihat kutipan, dan lebih dari itu, melakukan sesuatu berdasarkan perubahan kecil dalam kutipan.

Tapi pikirkan betapa lebih rasionalnya — kita sudah membicarakannya sebelumnya — tapi pikirkan betapa lebih rasionalnya berinvestasi di sektor pertanian dibandingkan dengan cara banyak orang membeli saham.

Jika Anda membeli sebuah peternakan, apakah Anda mendapat penawaran minggu depan, apakah Anda mendapat penawaran bulan depan? Jika Anda membeli rumah apartemen, apakah Anda mendapat penawaran minggu atau bulan depan?

Tidak, Anda melihat rumah apartemen atau lahan pertaniannya, dan Anda berkata, “Saya perkirakan rumah tersebut akan menghasilkan begitu banyak gantang kedelai dan jagung, dan jika bisa menghasilkan begitu banyak, maka hal itu akan memenuhi harapan saya.”

Jika mereka membeli suatu saham dan berpikir jika naik maka itu bagus, dan jika turun maka buruk.

Kami berpikir justru sebaliknya. Ketika harganya turun, kami menyukainya, karena kami akan membeli lebih banyak. Dan jika harganya naik, hal ini akan mematikan kita untuk membeli lebih banyak.

Dan saya — Anda tahu — segala macamnya — Anda tahu, Ben Graham menulis tentang hal itu. Sudah dijelaskan. Namun jika Anda tidak bisa bersikap seperti itu, Anda akan merasa takut setiap kali orang lain merasa takut.

Dan mengharapkan orang lain memberi tahu Anda kapan harus membeli sehingga membuat Anda kembali berani atau apalah, Anda tahu —

Saya dapat meningkatkan keberanian orang ini dengan mengatakan bahwa ini saat yang tepat untuk membeli, dan kemudian seminggu dari sekarang dia akan bertemu dengan orang lain yang memberitahunya bahwa dunia akan segera berakhir dan dia akan menjualnya.

Maksudku, dia teman seorang broker, tapi dia tidak akan menghasilkan banyak uang.

Kepemilikan adalah pada tanggal 30 Juni 2025 seperti yang dilaporkan dalam Pengajuan 13F Berkshire Hathaway pada tanggal 14 Agustus 2025, kecuali:

Daftar lengkap kepemilikan dan nilai pasar saat ini tersedia di CNBC.com Pelacak Portofolio Berkshire Hathaway.

Silakan kirim pertanyaan atau komentar apa pun tentang buletin kepada saya di alex.crippen@nbcuni.com. (Maaf, tapi kami tidak meneruskan pertanyaan atau komentar kepada Buffett sendiri.)

Jika Anda belum berlangganan buletin ini, Anda dapat mendaftar Di Sini.

Selain itu, surat tahunan Buffett kepada pemegang saham juga sangat direkomendasikan untuk dibaca. Ada yang dikumpulkan di sini di situs web Berkshire.

— Alex Crippen, Editor, Warren Buffett Watch