Broadcom anjlok 11% meskipun pendapatannya sangat besar karena 'kecemasan AI' membebani Oracle dan Nvidia

Broadcom hasil dan panduan triwulanan berlayar lewat Perkiraan Wall Street. Tidak masalah.

Saham pembuat chip tersebut anjlok 11% pada hari Jumat, menandai hari terburuknya sejak Januari, karena investor mencari jalan keluar dari perdagangan kecerdasan buatan. Peramal turun 4% sehari setelah anjlok 10% setelahnya laporan pendapatan.

Nvidia Dan Perangkat Mikro Tingkat Lanjutdua pembuat unit pemrosesan grafis terkemuka untuk beban kerja AI, masing-masing turun sekitar 3% dan 4%.

AI telah menjadi penggerak pasar saham dan perekonomian secara lebih luas tahun ini, sehingga setiap sentimen negatif berpotensi menimbulkan konsekuensi yang luas. Nasdaq pada hari Jumat turun sekitar 1,4%, dan S&P 500 turun hampir 1%.

Perusahaan-perusahaan yang paling terkena dampaknya adalah perusahaan-perusahaan yang paling dekat dengan infrastruktur AI, yang telah berkembang pesat ketika para hyperscaler membangun pusat data mereka untuk mencoba dan memenuhi apa yang mereka gambarkan sebagai permintaan yang tidak pernah terpuaskan akan layanan AI yang intensif komputasi. Broadcom membuat chip khusus untuk banyak perusahaan teknologi terbesar, dan melihat kapitalisasi pasarnya sekitar dua kali lipat dalam dua tahun terakhir sebelum kembali meningkat pada tahun 2025.

“Saham ini naik 75-80% tahun ini. Anda melihat sedikit kemunduran,” Vijay Rakesh, analis di Mizuho, ​​mengatakan kepada “Squawk on the Street” CNBC pada hari Jumat. “Kami akan menjadi pembeli pada kemunduran ini.”

Mizuho menaikkan target harga sahamnya menjadi $450 dari $435. Itu diperdagangkan di bawah $364 pada Jumat sore.

“Di sinilah pertumbuhannya masih terjadi,” kata Rakesh. “Mereka masih menjadi pemasok terbesar Google di seluruh tumpukan perangkat keras mereka, untuk Metahingga Anthropic dan bahkan OpenAI akan segera hadir.”

Broadcom melaporkan pertumbuhan pendapatan sebesar 28% pada kuartal tersebut, sebagian besar disebabkan oleh peningkatan penjualan chip AI sebesar 74%, menjadi total $18,02 miliar, melampaui perkiraan rata-rata analis sebesar $17,49 miliar, menurut LSEG. Laba per saham yang disesuaikan sebesar $1,95 melampaui perkiraan rata-rata $1,86.

CEO Hock Tan mengatakan Broadcom memperkirakan penjualan chip AI pada kuartal ini akan meningkat dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya menjadi $8,2 miliar, baik dari chip AI khusus maupun semikonduktor untuk jaringan AI.

Salah satu kekhawatiran di kalangan investor adalah penurunan margin, setidaknya dalam jangka pendek, karena biaya awal yang lebih tinggi. CFO Kirsten Spears mengatakan dalam laporan pendapatan bahwa “margin kotor akan lebih rendah” untuk beberapa sistem chip AI Broadcom karena perusahaan harus membeli lebih banyak suku cadang untuk memproduksi rak server.

Broadcom juga mengatakan pihaknya memiliki simpanan pesanan AI sebesar $73 miliar selama 18 bulan ke depan. Sebagiannya berasal dari pesanan senilai $21 miliar dari Anthropic, yang diungkapkan perusahaan sebagai pelanggan utama pada hari Kamis.

Sementara OpenAI telah menjadi pelanggan yang sangat dipuji setelah perjanjian bernilai miliaran dolar diumumkan pada bulan OktoberTan menghilangkan harapan terhadap kesepakatan tersebut, dengan mengatakan kepada investor pada Kamis malam bahwa, “Kami tidak berharap banyak pada tahun '26.”

Analis Bernstein, Stacy Rasgon, mengatakan dalam sebuah catatan pada hari Jumat bahwa “kecemasan AI” mendorong saham Broadcom lebih rendah.

“Sejujurnya kami tidak yakin apa lagi yang bisa diinginkan karena kisah AI perusahaan ini tidak hanya terus memberikan hasil yang berlebihan tetapi juga melakukannya dengan kecepatan yang semakin cepat,” Rasgon, yang merekomendasikan untuk membeli saham tersebut dan menaikkan target harganya, menulis dalam catatannya.

Oracle menghadapi skeptisisme yang lebih ekstrim. Sahamnya kini turun lebih dari 40% dari rekor yang dicapai pada bulan September. Perusahaan ini mengalahkan pendapatan namun kehilangan pendapatan dalam laporannya pada hari Rabu, dan investor kecewa karena tidak mendapatkan rincian lebih lanjut tentang bagaimana Oracle akan membiayai pembangunan besar-besaran yang sejauh ini diperlukan. tumpukan hutang.

IntiWeaveyang berinvestasi di pusat data untuk menawarkan layanan AI berbasis cloud, merosot 9% pada hari Jumat dan telah kehilangan lebih dari separuh nilainya sejak mencapai puncaknya pada bulan Juni.

JAM TANGAN: Mizuho menaikkan target harga di Broadcom