Buletin CNBC UK Exchange: Pertikaian sedang terjadi karena masalah 'investabilitas' Inggris

Laporan ini berasal dari buletin CNBC UK Exchange minggu ini. Seperti apa yang Anda lihat? Anda dapat berlangganan Di Sini.

Pengiriman

Tidak banyak hal yang lebih menarik perhatian masyarakat Inggris pada abad ini selain kompensasi.

Inggris tidak pernah memiliki budaya kompensasi, namun keadaan mulai berubah ketika, pada bulan Juni 1995, pengacara diizinkan untuk mengajukan tuntutan atas dasar “tidak menang, tanpa biaya” untuk pertama kalinya.

Pemikirannya adalah, karena pengadilan hanya terbuka bagi kelompok yang sangat kaya atau sangat miskin (yang didukung oleh bantuan hukum), maka hal ini akan memperluas akses terhadap keadilan. Peringatan bahwa hal ini akan mengarah pada klaim yang tidak bermoral dan spekulatif dari apa yang disebut “pemburu ambulans” diabaikan.

Benar saja, pada tahun 2000, klaim kompensasi telah meningkat empat kali lipat dibandingkan tahun 1992 dan mulai muncul di berbagai bidang, seperti masalah yang berhubungan dengan stres terhadap pemberi kerja, yang sebelumnya tidak diketahui.

Hal ini kemudian dipicu oleh meluasnya penggunaan internet dan kampanye periklanan tingkat tinggi oleh perusahaan manajemen klaim seperti The Accident Group dan Claims Direct. Yang terakhir ini, yang terkenal dengan slogannya “Di Mana Ada Yang Disalahkan, Disitu Ada Klaim,” runtuh setelah The Sun, surat kabar terlaris di Inggris, menyoroti bagaimana sebagian besar pembayaran kompensasi ditelan oleh biaya. Tepatnya, Claims Direct kemudian digugat untuk mendapatkan kompensasi oleh mantan pemegang saham yang tidak puas atas dasar “tidak menang, tanpa biaya”.

Tapi jin itu sudah keluar dari botol. Generasi warga Inggris telah menyadari betapa mudahnya mengajukan klaim kompensasi.

Hal ini ditandai dengan skandal seputar Asuransi Perlindungan Pembayaran (PPI) – kebijakan yang dimaksudkan untuk memungkinkan peminjam membayar kembali pinjamannya jika mereka meninggal, sakit, atau kehilangan pendapatan.

Dengan komisi besar yang dibayarkan kepada pihak yang menjual asuransi, terutama karena asuransi sering kali lebih menguntungkan bagi pemberi pinjaman dibandingkan memberikan pinjaman itu sendiri, jutaan polis terjual – diperkirakan 16 juta antara tahun 2005 dan 2011 saja. Belakangan diketahui bahwa banyak polis yang salah dijual, dengan beberapa peminjam diberitahu secara keliru bahwa mereka harus mengambil PPI sebagai syarat untuk mendapatkan pinjaman dan yang lainnya bahkan tidak menyadari bahwa mereka telah dijual polisnya.

Tsunami klaim kompensasi pun terjadi – lagi-lagi dengan perusahaan pengelola klaim yang mengambil sebagian besar pembayarannya – dan skandal tersebut akhirnya menyebabkan kerugian bagi bank sebesar £50 miliar ($66,3 miliar).

Skandal terbaru

Hal ini membawa kita pada skandal mis-selling terbaru yang melanda sektor ini. Cara masyarakat Inggris membeli mobil telah diubah oleh produk yang disebut Personal Contract Buy (PCP). Yang pertama diluncurkan pada tahun 1992, oleh Ford dari Inggris, namun popularitas PCP meledak ketika krisis keuangan global mendorong tingkat suku bunga mendekati nol.

Dengan PCP, pengendara membayar uang jaminan kepada dealer, diikuti dengan pembayaran kembali pinjaman bulanan selama jangka waktu yang biasanya antara dua hingga empat tahun. Di akhir kontrak, pengendara membayar jumlah akhir untuk membeli mobil tersebut secara langsung, atau — lebih umum lagi — mendaur ulangnya menjadi PCP baru untuk membeli mobil baru.

Keunggulan dari produk ini adalah bahwa PCP hanya menanggung biaya penyusutan mobil selama masa kontrak, bukan nilai penuhnya, sehingga pembayaran bulanannya jauh lebih rendah dibandingkan pinjaman mobil tradisional. Hal ini memungkinkan jutaan pengendara untuk membeli mobil yang lebih baru dan lebih baik daripada yang mampu mereka beli. Pada tahun 2016, sekitar sembilan dari setiap 10 mobil baru di Inggris dibeli dengan cara ini – ironisnya, simpanan dalam banyak kasus berasal dari pembayaran kompensasi PPI.

Namun belakangan diketahui bahwa, seperti PPI, banyak PCP yang salah dijual. Beberapa kasus melibatkan pelanggan yang dikenakan komisi yang sangat tinggi atau membeli dari dealer yang secara eksklusif terikat pada satu pemberi pinjaman. Namun sebagian besar kasus – sekitar 11,4 juta – menunjukkan bahwa penjual menerima komisi yang lebih tinggi jika mereka dapat membujuk pelanggan untuk membayar tingkat bunga pinjaman yang lebih tinggi daripada yang seharusnya mereka lakukan.

Pada satu titik, tampaknya skandal ini dapat membuktikan PPI di atas roda, terutama setelah Pengadilan Banding Inggris memihak pengendara dalam keputusannya pada bulan Oktober tahun lalu. Perkiraan total pembayaran kompensasi sebesar £44 miliar mulai beredar. Para pemberi pinjaman mengajukan banding ke Mahkamah Agung dan, pada bulan Januari tahun ini, Departemen Keuangan Inggris meminta izin – dengan cara yang tidak biasa – untuk melakukan intervensi dalam kasus ini di tengah kekhawatiran Menteri Keuangan Rachel Reeves bahwa pembayaran kompensasi sebesar PPI dapat merusak kemampuan sektor perbankan untuk mendukung perekonomian.

Mahkamah Agung menolak permintaan ini namun pada bulan Agustus ditemukan dua dari tiga kasus uji bagi industri tersebut. Hal ini masih membuka pintu bagi klaim kompensasi dan minggu lalu Financial Conduct Authority, regulator, mengatakan ganti rugi harus dilakukan pada sekitar 14 juta kontrak yang diambil antara tanggal 6 April 2007 dan 1 November 2024. Diperkirakan hal ini akan merugikan industri sebesar £11 miliar.

Pemberi pinjaman sekarang menaikkan ketentuan mereka sesuai dengan itu. Lloyds Banking Group, pemberi pinjaman domestik terbesar di Inggris, pada hari Senin menaikkan provisinya menjadi £1,95 miliar dari £1,15 miliar. Close Brothers pada hari Selasa hampir menggandakan provisinya menjadi £300 juta, naik dari £165 juta.

Tapi itu mungkin bukan akhir dari permasalahannya. FCA masih mempertimbangkan bagaimana skema ganti rugi tersebut akan berjalan dan, dalam pengumuman bursa sahamnya yang tegas minggu ini, Lloyds berjanji untuk membuat “perwakilan” kepada regulator. Mereka berpendapat bahwa pendekatan FCA terhadap ganti rugi dapat menyebabkan pelanggan mendapatkan pengembalian dana lebih besar daripada kerugian sebenarnya.

Pemberi pinjaman lain yang terkena dampak, FirstRand dari Afrika Selatan, telah memperingatkan pembayaran yang tersirat dalam metodologi FCA tidak “proporsional atau masuk akal.”

Badan keuangan produsen mobil juga tidak senang. Surat kabar Times melaporkan pada hari Senin bahwa BMW, yang menghadapi kerugian sebesar £200 juta, telah melakukan pembicaraan dengan Reeves.

Semua ini mengancam akan menimbulkan perselisihan baru antara pemerintah dan salah satu regulatornya. Marcus Bokkerink, mantan ketua Otoritas Persaingan & Pasar, digulingkan pada bulan Januari – ketika Reeves bertemu dengan para pemimpin bisnis di pertemuan puncak Davos – di tengah kekhawatiran bahwa ia tidak cukup berkomitmen terhadap pertumbuhan.

Charlie Nunn, kepala eksekutif Lloyds, mengatakan pada bulan Desember tahun lalu bahwa keputusan pengadilan seperti yang terjadi pada bulan Oktober lalu menciptakan masalah “investabilitas” bagi Inggris.

Jika Reeves setuju – dan upaya Departemen Keuangan untuk mencoba campur tangan dalam kasus ini pada bulan Januari menunjukkan bahwa dia setuju – hal ini menunjukkan kemungkinan perselisihan dengan FCA.

—Ian Raja

Pilihan TV teratas di CNBC

Emily Sawicz, direktur dan analis senior industri di RSM Inggris, membahas proposal UE untuk menurunkan kuota dan menaikkan tarif impor baja, dengan mengatakan bahwa hal tersebut akan memiliki “dampak yang jauh lebih besar” dibandingkan bea masuk 25% yang diumumkan oleh AS.

Mantan Direktur Komunikasi dan Strategi pada pemerintahan Partai Buruh Tony Blair, juru kampanye kesehatan mental dan podcaster Alastair Campbell mengatakan kepada Tania Bryer dari CNBC tentang pentingnya fokus pada kesehatan mental – dan nasihatnya untuk PM Inggris Keir Starmer ketika peringkat persetujuannya turun.

Simon Bumfrey, kepala perbankan di HSBC Innovation Banking UK, membahas pendanaan modal ventura untuk perusahaan-perusahaan Inggris setelah data terbaru menunjukkan perusahaan-perusahaan mengumpulkan $9 miliar pada kuartal ketiga saja.

— Holly Ellyatt

Perlu diketahui

Bank of England memperingatkan 'koreksi pasar yang tajam.” Jika sentimen seputar perdagangan kecerdasan buatan menurun, hal tersebut, selain faktor-faktor seperti meningkatnya ketegangan geopolitik dan perdagangan yang terfragmentasi, dapat berdampak buruk pada perekonomian. biarkan pasar saham “sangat terekspos”, menurut risalah rapat terbaru BOE.

Regulator persaingan usaha di Inggris menetapkan Google dengan 'status pasar strategis'. Meskipun label tersebut tidak menyatakan Google bersalah atas kesalahan apa pun, hal ini membuka peluang bagi perusahaan teknologi tersebut untuk melakukan hal tersebut membuat perubahan pada cara kerja pencariannya di Inggris

Orang tua yang enggan mengambil risiko memicu krisis ambisi di Inggris, kata para pemodal ventura. Inggris punya sebuah “pola pikir yang sangat berbeda” dari AS menuju risiko dan karier, kata Harry Stebbings, pendiri 20VC, sebuah perusahaan yang mengelola dana $650 juta. Sentimen ini juga diamini oleh tokoh-tokoh lainnya.

— Yeo Boon Ping dan Holly Ellyatt

Kutipan minggu ini

Di pasar

Saham-saham yang terdaftar di London merosot selama seminggu terakhir, dengan FTSE 100 kehilangan sekitar 0,3% sejak Selasa lalu. Hal ini terjadi meskipun indeks mencapai rekor tertinggi pada 8 Oktober, karena investor bereaksi terhadap kemungkinan tarif baja yang diimpor ke Uni Eropa.

Itu pound Inggris turun 0,8% terhadap dolar AS selama seminggu di tengah rilis angka pengangguran Inggris, yang sedikit lebih tinggi dari perkiraan para ekonom dalam jajak pendapat Reuters.

Hasil pada benchmark emas 10 tahun berdetak lebih rendah pada minggu ini, diperdagangkan sekitar 4,573% pada hari Selasa, turun dari 4,727% pada minggu lalu, karena pedagang obligasi merespons potensi ketegangan perdagangan baru antara AS dan Tiongkok.

—Tasmin Lockwood

Akan datang

16 Oktober: Data PDB Inggris
22 Oktober: Data inflasi Inggris
23 Oktober: Indeks optimisme bisnis CBI