Kekhawatiran terhadap penilaian AI mencengkeram investor global seiring dengan meningkatnya kekhawatiran terhadap gelembung teknologi
Goyangan pasar ekuitas minggu ini, yang menyebabkan penurunan saham-saham AS yang terkait dengan AI di tengah kekhawatiran yang terus berlanjut mengenai valuasi yang melebar, telah menjadikan kekhawatiran akan penularan menjadi sorotan bagi investor Eropa.
Goldman Sachs CEO David Solomon minggu ini memperingatkan “kemungkinan” penurunan pasar ekuitas sebesar 10-20% dalam dua tahun ke depan, sementara Dana Moneter Internasional (IMF) dan Bank of England telah memberikan peringatan.
Gubernur Bank of England Andrew Bailey menyoroti kemungkinan gelembung AI dalam sebuah wawancara dengan CNBC pada hari Kamis, dan mencatat bahwa “kontribusi produktivitas yang sangat positif” dari perusahaan-perusahaan teknologi dapat diimbangi oleh ketidakpastian seputar pendapatan masa depan di sektor ini.
“Kita harus sangat waspada terhadap risiko-risiko ini,” kata Bailey.
Legrand adalah salah satu dari beberapa perusahaan Eropa yang memperoleh manfaat dari booming AI. Perusahaan Perancis, yang menjual produk ke Alfabet, Amazon dan lainnya untuk membantu mendinginkan server, sahamnya telah melonjak 37% tahun ini, kira-kira sebesar itu Nvidia.
Anders Danielsson, CEO grup konstruksi Swedia Skanskayang membangun pusat data dan aset infrastruktur AI lainnya, mengabaikan kekhawatiran mengenai perlambatan.
“Di AS, kami memiliki pusat data yang sangat kuat – kami tidak melihat adanya perlambatan di sana,” katanya kepada CNBC. “Kami bekerja sama dengan pelanggan internasional yang besar dan mereka juga tertarik untuk membangun pusat data di Eropa tengah, dan di negara-negara Nordik dan Inggris. Kami belum melihat adanya perlambatan.”
Sementara itu Kiran Ganesh, ahli strategi multi-aset di UBSmenyoroti kurangnya volatilitas, dan menambahkan bahwa narasi yang lebih luas tetap positif.
“Kami mengalami reli yang sangat mulus mengingat besarnya investasi yang dilakukan, mengingat ketidakpastian arus kas masa depan, dan beberapa kekhawatiran mengenai penilaian,” kata Ganesh kepada “Europe Early Edition” CNBC pada hari Jumat.
“Seiring dengan kita melewati musim laporan laba rugi, saya pikir masuk akal untuk memperkirakan adanya beberapa volatilitas, namun sebenarnya ketika kita melihat hasilnya, dan hasil tersebut cukup meyakinkan, kita masih berada di posisi yang baik selama musim laporan laba dan hasil tersebut telah melebihi ekspektasi. Jadi, meskipun beberapa volatilitas telah terjadi pada minggu ini, kami pikir hal tersebut adalah hal yang diharapkan dan gambaran yang lebih besar masih tetap positif.”
“Beberapa saham teknologi besar sedang dijual, dan menghadirkan peluang pembelian bagi investor, terutama bagi investor yang kehilangan kekuatan pasar selama dua bulan terakhir,” kata Glen Smith, kepala investasi di GDS Wealth Management.
Investor lain telah menandai risiko konsentrasi di ekuitas AS, dan menganjurkan untuk melihat lebih jauh.
Luca Paolini, kepala strategi di Pictet Asset Management, mengatakan valuasi yang melebar berarti perusahaan tersebut netral terhadap nama-nama AS. “Pasar negara berkembang lebih disukai, dengan paparan yang terdiversifikasi di India, Brasil, dan negara berkembang yang lebih luas yang mendapat manfaat dari investasi berbasis AI dan pelonggaran moneter,” kata Paolini dalam komentar pasarnya.
