Permintaan Tesla menjadi fokus setelah kebijakan Trump membuat GM dan Ford mundur dari ambisi EV

Motor Umum pengumuman pada hari Selasa bahwa hasil kuartalan mendatang akan mencakup a biaya $1,6 miliar dari investasi kendaraan listriknya adalah yang terbaru dari serangkaian pengungkapan yang meresahkan terkait kendaraan listrik dari produsen mobil besar.

Mengarungi CEO Jim Farley dikatakan akhir bulan lalu ia memperkirakan permintaan kendaraan listrik sepenuhnya akan berkurang setengahnya setelah berakhirnya program kredit pajak federal. Prediksinya muncul setelah Stellantis, perusahaan induk merek mobil termasuk Chrysler dan Jeep, mengatakan demikian membuang targetnya hanya memproduksi kendaraan listrik di Eropa pada tahun 2030, dan membatalkan target ambisius AS, terutama Chrysler.

Industri ini, yang telah menghadapi rintangan yang disebabkan oleh pemerintahan Trump, kini menghadapi ketidakpastian yang sangat besar karena konsumen dapat tidak lagi manfaatkan kredit pajak $7.500 untuk membeli kendaraan listrik. Insentif tersebut berakhir pada akhir September sebagai bagian dari milik Presiden Trump tagihan pengeluaran tanda tangan.

Ketika para pembuat mobil mengatur ulang ekspektasi investor, ada satu nama yang absen dari perbincangan: Tesla.

milik Elon Musk Perusahaan ini sejauh ini merupakan penjual kendaraan listrik terbesar di AS, meskipun pangsa pasarnya telah menurun seiring dengan meningkatnya persaingan dan persaingan nilai merek telah menurun. Pangsa Tesla di pasar serba listrik di AS diperkirakan sebesar 43,1% pada akhir September, turun dari 49% pada akhir tahun lalu, menurut data yang diberikan kepada CNBC dari Motor Intelligence

Tesla dijadwalkan untuk melaporkan hasil kuartal ketiga minggu depan, dan Wall Street akan sangat antusias untuk mendengar permintaan seperti apa yang diharapkan perusahaan dengan kredit yang tidak lagi tersedia. Tesla baru-baru ini diluncurkan varian yang dipreteli dan berbiaya lebih rendah dari SUV Model Y dan sedan Model 3 yang populer, mengimbangi beberapa kenaikan harga efektif yang timbul karena hilangnya insentif.

Steve Greenfield, mitra umum di perusahaan investasi Automotive Ventures, mengatakan mundurnya produsen mobil lama dari segmen tersebut bisa menjadi kabar baik bagi Tesla karena pangsa pasarnya mungkin mulai pulih. Dia mengatakan melalui email bahwa perusahaannya memiliki “loyalitas merek yang sangat kuat”.

“Kemungkinan besar, sebagian besar pembeli Tesla akan terus bertahan pada merek tersebut, saat mereka membeli mobil baru berikutnya,” kata Greenfield.

Namun tantangan besar masih menghadang. Minat terhadap kendaraan listrik bertenaga baterai “kemungkinan besar akan menyusut secara dramatis” pada kuartal keempat, katanya, karena “peningkatan permintaan,” karena konsumen bergegas membeli kendaraan listrik sebelum kreditnya habis masa berlakunya. Ketika tahun ini berakhir, Tesla kemungkinan akan menghadapi “kehancuran ganda,” kata Greenfield, dari berkurangnya penjualan BEV dan rendahnya margin pada mobil yang mereka jual.

Tesla tidak menanggapi permintaan komentar.

Investor menjadi lebih bullish. Menyusul kemerosotan 36% pada kuartal pertama, saham tersebut telah menguat dan kini naik lebih dari 7% pada tahun ini, dibantu oleh pembelian Musk saham Tesla senilai sekitar $1 miliar pada bulan September.

Awal tahun yang brutal ini terkait dengan reaksi konsumen di AS dan Eropa sebagai respons terhadap retorika politik Musk yang menghasut, upayanya untuk Presiden Trump memangkas angkatan kerja federal, dan dukungannya terhadap kelompok sayap kanan termasuk partai AfD Jerman.

Awal bulan ini, Tesla melaporkan peningkatan kendaraan triwulanan sebesar 7% dari tahun ke tahun pengiriman untuk kuartal ketiga. Hal ini menandai perubahan haluan setelah penurunan dua kuartal berturut-turut di awal tahun.

“Ini bukan hanya kemunduran dari perusahaan lain, dan Tesla akan lari mengikuti pasar,” kata Mark Wakefield, pemimpin pasar otomotif global di Alix Partners, dalam sebuah wawancara.

Bahkan sebelum rancangan undang-undang belanja Partai Republik pada bulan Juli, permintaan konsumen terhadap kendaraan listrik sepenuhnya “sudah agak datar,” kata Wakefield. Pembeli mobil telah mencari “momen terobosan” di mana kendaraan listrik akan bersaing secara biaya dengan model hibrida atau bertenaga gas.

Wakefield menambahkan bahwa “pasar ini membutuhkan rasa kebaruan,” dan bahwa opsi Model Y dan Model 3 yang baru dengan harga lebih murah tidak benar-benar “menghancurkan dunia”.

Pemerintahan Trump tidak membuat hidup menjadi mudah.

Robbie Orvis, direktur senior di Energy Innovation, sebuah lembaga pemikir kebijakan iklim non-partisan, mengatakan kepada CNBC bahwa penurunan nilai perusahaan mobil memang sudah diperkirakan dan sepenuhnya berasal dari perubahan kebijakan di luar kredit pajak.

Gedung Putih Trump juga telah “mencabut keringanan California untuk menetapkan standar kendaraannya sendiri, mencabut pendanaan miliaran dolar untuk pengisi daya kendaraan listrik dan pabrik mobil untuk melengkapi kembali produksi kendaraan listrik, dan sedang dalam proses membatalkan standar knalpot kendaraan yang akan mendorong adopsi kendaraan listrik,” kata Orvis.

Kebijakan-kebijakan tersebut, bersama dengan tarif, telah menyebabkan kerugian miliaran dolar bagi produsen mobil AS, yang berarti mereka tidak dalam posisi untuk berinvestasi di segmen pasar baru, kata Orvis.

Tesla juga ikut merasakan dampak buruk tersebut dan muncul paling parah di pasar internasional.

“Produsen mobil Tiongkok dengan cepat menggantikan produsen mobil AS di pasar luar negeri karena mereka mampu menawarkan mobil baru yang lebih murah dan berkualitas lebih tinggi, khususnya kendaraan listrik, di pasar di mana terdapat permintaan yang besar dan terus meningkat terhadap mobil-mobil ini,” kata Orvis.

Musk, sementara itu, terus mencoba memusatkan perhatian investor di tempat lain.

Dia menegaskan masa depan perusahaan bergantung pada robotaxis dan robotika humanoid, dua pasar yang belum dipecahkan secara berarti oleh Tesla. Tesla sedang menguji layanan bermerek Robotaxi dalam kapasitas terbatas di beberapa kota, namun tertinggal jauh alfabet Waymo, yang dengan cepat memperluas operasi komersialnya.

Musk mengatakan pada bulan Maret bahwa Tesla bermaksud membuat 5.000 robot Optimus tahun ini, namun kepergian penting dari grup tersebut telah membuat rencana tersebut dipertanyakan.

Pada bulan September, Musk menulis di X bahwa “~80% nilai Tesla adalah Optimus.” Tahun lalu, dia diprediksi bahwa robot Optimus suatu hari nanti akan mengubah Tesla menjadi perusahaan senilai $25 triliun, yang setara dengan lebih dari setengah nilai keseluruhan perusahaan. S&P 500 pada saat komentarnya.

Ini adalah kisah yang cukup menarik bagi beberapa orang Tesla dan penggemar Musk. Namun saat ini, perseroan masih mengandalkan penjualan kendaraan listrik untuk menggerakkan bisnisnya. Dan di AS, meskipun pangsa pasar Tesla mungkin akan meningkat, pangsa pasar secara keseluruhan – setidaknya dalam waktu dekat – tampaknya menyusut.

— Mike Wayland dari CNBC berkontribusi pada laporan ini

JAM TANGAN: Mantan CEO Ford mengatakan pasar kendaraan listrik tidak berkembang seperti yang dipikirkan para pembuat mobil