Set Nvidia untuk mendapatkan kembali beberapa akses China. Tapi masih menghadapi pengikisan pangsa pasar chip AI
Ilustrasi foto chip H20 Nvidia.
VCG | Visual China Group | Gambar getty
NvidiaChip H20 cenderung kembali ke Cina, tetapi para ahli teknologi tidak berharap mereka bertemu dengan keriuhan yang sama di pasar mengingat persaingan baru dan pengawasan peraturan.
Administrasi Trump bulan lalu memberi Nvidia jaminan bahwa mereka akan diizinkan untuk melanjutkan penjualan chip H20 ke China, setelah ekspor mereka secara efektif dilarang pada bulan April. Itu juga mengumumkan chip buatan-untuk-China yang baru “sepenuhnya sesuai”.
Langkah itu dipandang sebagai kemenangan besar bagi perusahaan, yang telah ditandai miliaran dalam kerugian karena kebijakan tersebut. Tetapi sementara H20 mungkin kembali ke pasar Cina yang tidak berarti NVIDIA akan mendapatkan kembali pangsa pasarnya sebelumnya, para analis hati -hati.
Dalam sebuah laporan baru -baru ini, perusahaan riset dan pialang ekuitas global Bernstein memperkirakan bahwa pangsa pasar chip AI NVIDIA di Cina akan turun menjadi 54% pada tahun 2025, dari 66% tahun sebelumnya.
Penurunan ini hanya sebagian berhutang pada komplikasi dengan pasokan chip yang melanjutkan, karena pembuat chip AI Cina telah memanfaatkan lebih banyak pasar domestik yang sedang booming.
“Kontrol ekspor AS telah menciptakan peluang unik untuk vendor prosesor AI domestik, karena mereka tidak bersaing dengan alternatif global paling canggih,” kata Laporan Bernstein, mencatat semakin menonjol pemain Cina seperti Huawei, Cambricon dan Hygon. “Rasio lokalisasi pasar chip AI Cina akan melonjak dari 17% pada tahun 2023 menjadi 55% pada tahun 2027.”
Analis lain seperti CEO Futurum Group Daniel Newman lebih bullish tentang Bounce Nvidia di Cina. Namun, ia juga menandai potensi erosi pangsa pasar dari pelanggan NVIDIA yang mungkin telah menemukan keberhasilan dengan saingan Cina sementara kontrol H20 sudah ada.
Perlu juga dicatat bahwa prediksi Bernstein mengasumsikan bahwa pembatasan chip AS yang lebih luas akan tetap sebagian besar tidak berubah. Itu menciptakan dinamika di mana perusahaan Cina terus mengembangkan dan menawarkan chip canggih, mungkin mengikis permintaan untuk penawaran AS yang sudah ketinggalan zaman.
Pelonggaran lebih lanjut?
Menjelang mundur pembatasan H20, CEO NVIDIA Jensen Huang telah melobi untuk lebih banyak akses ke Cina, mengklaim kontrol ekspor menghambat kepemimpinan teknologi AS.
Sementara pejabat administrasi Trump mengatakan rollback adalah bagian dari negosiasi perdagangan, para analis telah menggemakan argumen dasar Nvidia bahwa kontrol chip untuk pasar Cina harus dikurangi, sehingga menciptakan lebih banyak ketergantungan pada penawaran teknologi AS.
“Asumsinya adalah bahwa dengan menjaga perusahaan teknologi AS dalam permainan Cina, AS dapat melestarikan dan bahkan menumbuhkan leverage geopolitiknya,” Reva Goujon, direktur di Rhodium Group, mengatakan kepada CNBC.
Di sebuah laporan Bulan lalu, Rhodium Group mengatakan bahwa logika ini dapat melihat administrasi beralih ke pendekatan “skala geser” untuk membatasi ekspor yang dapat memungkinkan para pembuat chip kami akses yang lebih besar ke Cina karena Huawei dan pembuat chip Cina lainnya terus meningkatkan.
Namun, sementara pengembang AI Cina akan senang memiliki peningkatan akses ke chip NVIDIA, Beijing tidak diharapkan memperlambat upayanya untuk mengarahkan perusahaan menuju infrastruktur AI buatan sendiri, menurut Goujon.
Dia mencatat bahwa administrasi dunia maya Cina Panggilan Terbaru Bagi Nvidia adalah sinyal yang jelas dari niat negara untuk campur tangan di pasar infrastruktur AI lokal.
Pengawasan Beijing Baru
Menurut administrasi dunia maya China, Nvidia bertemu dengan pejabat Beijing pada hari Kamis mengenai masalah keamanan nasional yang ditimbulkan oleh chip H20, termasuk pintu belakang potensial yang akan memungkinkan pihak -pihak di AS untuk mengakses atau mengendalikannya.
Langkah Beijing tampaknya datang sebagai tanggapan, setidaknya sebagian, untuk undang -undang baru yang diusulkan di AS yang akan membutuhkan perusahaan semikonduktor seperti NVIDIA untuk memasukkan mekanisme keamanan dan verifikasi lokasi dalam chip AI canggih mereka. Nvidia kemudian membantah bahwa chipnya memiliki “pintu belakang” yang akan memungkinkan akses atau kontrol eksternal.
Langkah oleh Beijing juga kemungkinan merupakan upaya untuk membuat keraguan di antara pengembang AI Cina yang ingin membeli H20 baru, menurut Futurum's Newman.
“China ingin meninggalkan beberapa tuas di tempat untuk berpotensi membatasi chip AI di beberapa titik di telepon jika dan ketika rasanya teknologi buatan sendiri benar -benar kompetitif,” kata Newman.
Beijing sebelumnya membatasi bisnis pembuat chip Amerika di Cina di tengah periode teknologi yang intens dan ketegangan perdagangan antara kedua negara. Teknologi mikron, misalnya, gagal tinjauan keamanan siber pada tahun 2023 dan kemudian diblokir dari infrastruktur TI yang kritis.
“Kompleksitas yang berkelanjutan dari hubungan perdagangan China-AS dapat membawa komplikasi lebih lanjut [for Nvidia] Ketika negosiasi berlanjut dan ketika Cina berupaya memperkuat strategi AI sendiri, “tambah Newman.
