Logo raksasa perbankan Swiss UBS di Zurich, pada 23 Maret 2023.
Fabrice Coffrini | AFP | Gambar getty
Titan Perbankan Swiss UBS Pada hari Rabu menggandakan laba bersih tahun-ke-tahun, mengalahkan ekspektasi di intinya di tengah dorongan dari bank investasinya dan divisi manajemen kekayaan global.
Bersih yang disebabkan oleh pemegang saham mencapai $ 2,395 miliar pada kuartal kedua, naik dari $ 1,136 miliar pada periode yang sama tahun lalu dan mengalahkan perkiraan analis LSEG rata -rata sebesar $ 1,901 miliar. Pendapatan bank selama periode tersebut mencapai $ 12,112 miliar, tepat di bawah ekspektasi analis sebesar $ 12,45 miliar.
Sorotan kuartal kedua lainnya termasuk:
- Pengembalian ekuitas berwujud adalah 11,8%, dibandingkan dengan 8,5% pada kuartal Maret.
- Rasio modal CET 1, ukuran solvabilitas bank, adalah 14,4%, setelah mencapai 14,3% dalam tiga bulan pertama tahun ini.
Unit pasar global pemberi pinjaman dari kelompok perbankan investasinya mencapai kenaikan 25% tahunan menjadi $ 2,3 miliar dalam pendapatan, “melacak tingkat volatilitas yang luar biasa di awal kuartal.” Divisi Manajemen Kekayaan Global melihat pendapatan berbasis transaksi naik 12% dalam tiga bulan hingga akhir Juni.
Namun CEO UBS Sergio Ermotti mengatakan bahwa, sementara pasar ekuitas sekarang naik 30% dari posisi terendah April ketika Gedung Putih pertama kali mengungkapkan apa yang disebut tarif timbal balik, tingkat aktivitas mencerminkan lingkungan yang “sehat” tetapi tidak mencatat.
“Jadi klien masih memiliki semacam sikap menunggu dan melihat, tidak hanya klien institusional dan pribadi, tetapi … juga klien perusahaan. Jadi Anda melihat penyebaran uang tunai, tetapi tingkat hukumannya belum sejauh itu akan membuatnya lebih konstruktif,” katanya kepada CNBC Carolin Roth pada hari Rabu.
Dalam rilis pendapatannya, UBS mengatakan kuartal ketiga dimulai dengan “kinerja pasar yang kuat dalam aset risiko, khususnya ekuitas internasional, dikombinasikan dengan dolar AS yang lemah.”
Bunga bersih
Pendapatan bunga bersih pemberi pinjaman (NII)-perbedaan antara keuntungan yang terbuat dari pinjaman dan investasi, dan bunga yang dibayarkan pada deposito-adalah $ 1,965 miliar, setelah UBS memandu untuk “persentase satu digit rendah” dari penurunan pada kuartal kedua.
Pada kuartal ketiga, bank mengharapkan NII “secara luas stabil” di Global Wealth Management dan divisi bank perusahaan di Franc Swiss, sementara “dalam istilah dolar AS, ini diterjemahkan menjadi peningkatan persentase satu digit rendah sekuensial.”
“Prospek menunjukkan bahwa NII akhirnya telah melahirkan dan target keuangan yang ada telah diulangi, tetapi tidak ada pembaruan tentang rencana pengembalian modal dan tampaknya upaya lobi UBS pada proposal modal Swiss baru -baru ini diatur untuk dilanjutkan,” kata analis Citi dalam catatan setelah rilis hasil.
Kinerja NII menjadi perhatian khusus bagi investor, mengingat Juni Swiss kembali ke suku bunga 0% Dalam pertempuran yang lebih luas untuk mencegah jatuhnya inflasi nasional dan kekuatan franc Swiss.
“Untuk saat ini, akan sulit untuk melihatnya [interest] Tarif akan naik, “kata Ermotti.” Ekonomi masih cukup tangguh dan, dan inflasi belum mereda ke tingkat yang diperlukan, mungkin, untuk mengambil tindakan. “
Integrasi UBS dari Rival Credit Suisse yang diperangi, yang diambilnya pada tahun 2023, “tetap di jalur,” dengan sepertiga dari akun klien Swiss sekarang bermigrasi dan 70% dari penghematan bruto $ 13 miliar yang diharapkan diterapkan, kata UBS, Rabu. Bank sebaliknya mengatakan telah menyelesaikan $ 1 miliar dalam pembelian kembali saham di paruh pertama tahun ini, dengan $ 2 miliar lagi dalam pembelian kembali untuk diikuti dalam peregangan enam bulan kedua.
Tarif AS
Saham UBS telah dalam perjalanan yang bergelombang tahun ini, dengan penderitaan pemberi pinjaman sebagai akibat dari paparannya terhadap pasar AS setelah pengenaan tarif timbal balik Washington pada sebagian besar mitra dagang global, yang telah memicu ketidakpastian atas pandangan untuk ekonomi terbesar di dunia.
“Sentimen investor tetap konstruktif secara luas, marah oleh ketidakpastian makroekonomi dan geopolitik yang persisten,” kata UBS Rabu. “Dengan latar belakang ini, percakapan klien kami dan pipa transaksi menunjukkan tingkat kesiapan yang tinggi di antara para investor dan perusahaan untuk menggunakan modal, karena hukuman di sekitar pandangan makro menguat.”
“Orang perlu melihat endgame dari semua ini [trade] Diskusi, “kata Ermotti.” Mungkin ada sedikit kelelahan berita. “
Di dalam negeri, UBS telah terjebak dalam barisan yang berlarut-larut dengan otoritas Swiss, yang pada bulan Juni mengusulkan Aturan modal baru yang ketat mengharuskan bank untuk memiliki tambahan $ 26 miliar dalam modal inti. Langkah -langkah ini terutama dimaksudkan untuk mengatasi kekhawatiran atas kemampuan UBS untuk melindungi potensi kerugian di unit asingnya. Mengikuti pengambilalihan UBS Credit Suisse, regulator Swiss menilai pemberi pinjaman telah menjadi “terlalu besar untuk gagal” dan akan menyeret ke bawah ekonomi nasional dan sistem keuangan Swiss jika terjadi standarnya.
UBS telah berjuang melawan penunjukan dan pada bulan Juni mengatakan pihaknya mendukung “pada prinsipnya” proposal peraturan, sementara tidak setuju dengan peningkatan “ekstrem” dalam persyaratan modal, yang diperkirakan akan mendorongnya untuk menahan sekitar $ 42 miliar dalam modal CET1 tambahan secara total.
Persyaratan modal yang lebih tinggi dapat sangat mengurangi neraca bank dan pasokan kredit, meredam selera risiko dan berpotensi berdampak pada ketersediaan dana diskresioner.
Pada akhir Juni, komite parlemen Swiss mendukung mosi yang dapat menunda beberapa proposal perbankan UBS, Menurut Reuters.
Ditanya pada proposal persyaratan modal baru pada hari Rabu, Ermotti mengatakan UBS harus tetap fokus pada penyelesaian integrasi kredit suisse dengan latar belakang ini.
“Sangat jelas bagi saya bahwa kita perlu melihat dengan tepat kapan proposal diselesaikan, disetujui, dan kemudian kita akan mempertimbangkan tindakan yang tepat untuk melindungi kepentingan pemegang saham kita,” katanya.
