Versi artikel ini pertama kali muncul di buletin Inside Wealth CNBC bersama Robert Frank, panduan mingguan untuk investor dan konsumen dengan kekayaan bersih tinggi. Mendaftar untuk menerima edisi mendatang, langsung ke kotak masuk Anda.
Lonjakan harga bitcoin membantu menciptakan 70,000 jutawan kripto baru selama setahun terakhir, menambah potensi pengeluaran ratusan miliar dolar bagi perekonomian, menurut studi baru.
Saat ini diperkirakan ada 241,700 individu dengan kepemilikan kripto senilai $1 juta atau lebih, naik 40% dari tahun lalu, menurut Henley & Partners dan New World Wealth. Ada 450 centimiliuner kripto, atau mereka yang memiliki kepemilikan kripto sebesar $100 juta atau lebih, dan 36 miliarder kripto, menurut laporan tersebut.
Harga Bitcoin meningkat lebih dari dua kali lipat selama setahun terakhir, seiring melemahnya dolar dan meningkatnya kekhawatiran atas defisit dan belanja fiskal. Peraturan yang lebih bersahabat di AS dan adopsi yang lebih luas oleh investor dan perusahaan jasa keuangan tradisional juga telah meningkatkan permintaan. Pada hari Senin, bitcoin mencapai $125,000 untuk pertama kalinya sebelum menetap kembali ke sekitar $122.000.
Total kapitalisasi pasar mata uang kripto dunia telah melonjak hingga lebih dari $4,3 triliun, menambah kekayaan kertas sebesar $2 triliun selama tiga tahun terakhir. Meskipun masih kecil jika dibandingkan dengan keuntungan pasar saham baru-baru ini – dengan Nvidia sendiri bernilai lebih dari $4 triliun – ledakan kripto telah menciptakan kekayaan besar bagi generasi milenial dan investor muda yang merupakan investor awal di bidang kripto.
“Bitcoin menjadi fondasi sistem keuangan paralel, yang bukan sekadar investasi untuk spekulasi apresiasi harga fiat, namun mata uang dasar untuk mengumpulkan kekayaan,” kata Philipp Baumann, pendiri Z22 Technologies, sebuah perusahaan perdagangan kripto.
Kelompok orang kaya kripto yang baru ini masih sangat baru sehingga penelitian yang dapat diandalkan mengenai kebiasaan belanja dan investasi mereka masih langka. Namun sebuah makalah baru yang ditulis oleh sekelompok ekonom yang menganalisis dompet kripto menyoroti beberapa karakteristik umum dan pengeluaran secara keseluruhan.
Penelitian yang dilakukan oleh profesor Universitas Brigham Young Darren Aiello, Mark Johnson dan Jason Kotter, bersama dengan Scott Baker di Universitas Northwestern, Tetyana Balyuk di Universitas Emory dan Marco Di Maggio di Imperial College London, mengamati investor kripto berdasarkan transfer ke dan dari bursa kripto.
Mereka menemukan bahwa investor kripto menghabiskan sekitar 9,7 sen untuk setiap dolar dalam menambah kekayaan kripto. Rasio ini, yang dikenal sebagai kecenderungan belanja marjinal, lebih dari 2 kali lipat tingkat yang biasanya ditemukan pada keuntungan di pasar saham atau nilai rumah. Karena investor kripto cenderung lebih muda, mereka juga cenderung membelanjakan lebih banyak kekayaan mereka dibandingkan investor yang lebih tua.
Penulis laporan memperkirakan bahwa tambahan kekayaan yang dihasilkan oleh keuntungan kripto menyumbang pengeluaran tambahan sebesar $145 miliar pada tahun 2024, atau sekitar 0,7% dari total konsumsi AS.
Namun penurunan mata uang kripto mempunyai efek sebaliknya.
“Sementara peningkatan besar-besaran dalam kekayaan kripto selama dekade terakhir kemungkinan besar berkontribusi positif terhadap pertumbuhan ekonomi melalui limpahan konsumsi, simetri ini menunjukkan bahwa kehancuran kripto yang besar dapat memberikan tekanan negatif yang signifikan pada perekonomian karena investor memangkas pengeluaran konsumsi,” menurut penelitian tersebut.
Para penulis mengatakan investor kripto cenderung terbagi dalam dua kategori besar – investor kripto biasa, yang memiliki porsi investasi relatif kecil di kripto, dan investor “all-in”, yang mengalokasikan 100% investasi mereka di kripto. Investor kripto yang lebih terdiversifikasi cenderung membelanjakan lebih banyak keuntungan mereka. Investor “all-in” jarang mengubah pengeluaran mereka, karena mereka memiliki “keyakinan kuat” tentang masa depan kripto dan jarang menjualnya.
Dalam hal pembelanjaan, orang-orang kaya kripto yang membeli Lamborghini dan Rolex tampaknya lebih merupakan pengecualian daripada aturan. Studi tersebut mengatakan sebagian besar konsumsi adalah restoran, hiburan, dan barang dagangan umum.
Sebuah studi sebelumnya dari kelompok tersebut menemukan bahwa real estat sangat populer di kalangan orang kaya kripto. Penelitian ini mengamati harga rumah di daerah dengan populasi kripto yang besar versus daerah dengan populasi kripto yang rendah. Studi tersebut menemukan bahwa ketika bitcoin melonjak, harga rumah tumbuh 0,46% lebih cepat di negara-negara yang banyak menggunakan kripto.
“Kami menemukan bahwa peningkatan kekayaan kripto menyebabkan pertumbuhan harga rumah yang signifikan,” menurut penelitian tersebut.
Namun, booming Bitcoin saat ini mungkin tidak menyebabkan membanjirnya belanja secara tiba-tiba. Tad Smith, mantan CEO Sotheby's dan sekarang bermitra di 50T Funds, sebuah perusahaan ekuitas pertumbuhan yang berfokus pada aset digital, mengatakan banyak investor kripto kaya yang mempertahankan bitcoin dan token lainnya karena mengharapkan kenaikan harga lebih lanjut.
“Mereka ingin berinvestasi sepenuhnya karena inilah saat yang mereka tunggu-tunggu,” kata Smith. Bagi mereka, ini bukan waktunya untuk menjual.
Smith mengatakan bahwa sementara beberapa pemegang besar bitcoin, yang dikenal sebagai “whales,” kadang-kadang menguangkan sebagian kecil dari kepemilikan mereka pada kenaikan harga saat ini, sebagian besar investor kripto yang berkomitmen mengucurkan lebih banyak uang ke dalam kelas aset.
Dalam jangka panjang, Smith mengatakan bahwa seiring bertambahnya usia investor kripto dan mulai berkeluarga, lebih banyak pengeluaran mereka akan disalurkan ke real estat daripada mobil atau jam tangan mewah.
“Dalam siklus besar terakhir, mereka lebih muda,” kata Smith. “Sekarang banyak dari mereka yang mempunyai anak, dan mereka harus memikirkan keluarga yang sedang berkembang. Jadi pilihan gaya hidup mereka berbeda.”
Pengeluaran orang-orang kaya kripto juga kemungkinan akan meningkat karena produk pinjaman yang didukung kripto menjadi lebih dapat diterima. Zac Prince, kepala GalaxyOne, platform perdagangan dan keuangan baru Galaxy Digital, mengatakan membeli rumah sulit dilakukan bagi banyak investor kripto kaya karena jaminan kripto mereka.
“Saat ini jika Anda ingin meminjam terhadap kripto Anda, pilihannya relatif terbatas,” katanya. “Saya telah mendengar cerita horor yang tak terhitung jumlahnya dari orang-orang yang memiliki jutaan dolar dalam bentuk kripto dan mereka ingin membeli rumah, tetapi hipotek mereka tidak dapat disetujui oleh pemberi pinjaman bank tradisional.”
Tapi keadaan itu mungkin akan berbalik. Bill Pulte, direktur FHFA, mengeluarkan arahan kepada Fannie Mae dan Freddie Mac untuk mempertimbangkan aset mata uang kripto dalam pedoman penjaminan pinjaman hipotek mereka.
Prince mengatakan bahwa ketika pemberi pinjaman mengizinkan lebih banyak pinjaman oleh orang-orang kaya kripto, pengeluaran mereka akan meningkat, karena mereka tidak perlu menjual posisi mereka untuk mendapatkan likuiditas.
“Strategi 'beli pinjam mati' sudah ada sejak lama,” ujarnya. “Masalahnya adalah investor kripto belum dapat mengakses pinjaman.”
