Bagaimana Byron Trott menjadi bankir favorit Warren Buffett dan keluarga terkaya di Amerika

Versi artikel ini pertama kali muncul di buletin Inside Wealth CNBC bersama Robert Frank, panduan mingguan untuk investor dan konsumen dengan kekayaan bersih tinggi. Mendaftar untuk menerima edisi mendatang, langsung ke kotak masuk Anda.

Pada tahun 1989, Byron Trott bekerja di Goldman Sachs di divisi pengelolaan kekayaan swasta ketika dia mengunjungi Jack Taylor, pendiri Enterprise Rent-A-Car Company.

“Jack ada di sana bersama putranya, Andy, yang menjalankan perusahaan itu,” kata Trott. “Dan mereka berkata kepada saya, 'Olahraga, saya tidak tahu siapa yang memberi tahu Anda bahwa kami punya uang, tetapi bisnis kami unggul 10 banding 1.' Kini, 36 tahun kemudian, mereka menjadi salah satu perusahaan teladan di dunia, dengan kelebihan uang tunai yang signifikan. Dan generasi mendatang tidak hanya akan mempertahankan warisan mobilitas Enterprise, Alamo, National Enterprise, namun juga warisan peningkatan kekayaan di luar bisnis.”

Sebagai seorang bankir, seorang psikolog, dan seorang pengusaha, Trott telah membantu banyak perusahaan keluarga terbesar di Amerika berkembang dari perusahaan rintisan (startup) yang kekurangan uang menjadi raksasa keuangan. Keluarga Walton, Koch, Pritzker, Wrigley, Pulitzer, Heineken dan Mars semuanya meminta nasihat dan bimbingannya. Warren Buffett pernah memanggilnya “bankir investasi langka yang menempatkan dirinya pada posisi kliennya” dan menambahkan bahwa “menyakitkan bagi saya untuk mengatakan ini – dia mendapatkan bayarannya.”

Sebagai pembisik kekayaan tertinggi, Trott telah membangun salah satu jaringan paling berharga di perbankan. Dan dia berada di pusat revolusi kekayaan dan keuangan swasta. Ketika kekayaan pemilik bisnis seperti keluarga Taylor meroket dan kantor keluarga mereka telah menjadi perusahaan investasi yang canggih, keluarga kaya pun membeli, menjual, dan membangun perusahaan yang lebih besar. 500 bisnis keluarga terbesar secara global menghasilkan pendapatan agregat sebesar $8,8 triliun dan mempekerjakan 25,1 juta orang, menurut EY.

Trott dan perusahaannya yang baru diperluas, BDT & MSD Partners, dengan cepat menjadi mitra tepercaya bagi keluarga-keluarga yang mengalami diversifikasi dengan cepat saat ini. Dibentuk dari penggabungan bank dagang Trott dengan spin-off kantor keluarga Michael Dell pada tahun 2023, MSD Partners, BDT & MSD Partners membantu perusahaan-perusahaan yang dipimpin keluarga saling berinvestasi, meningkatkan modal, dan mendiversifikasi kekayaan mereka di industri lain.

Perusahaan tersebut menasihati pendiri Patagonia, Yvon Chouinard, tentang pengalihan perusahaannya ke lembaga perwalian khusus dan nirlaba. Ini mewakili Shari Redstone dalam merger senilai $8 miliar Yang terpenting Global dengan Skydance Media milik David Ellison. Dan hal ini juga menasihati Wyc Grousbeck dalam penjualannya yang memecahkan rekor atas Boston Celtics seharga $6,1 miliar dan pembelian Baltimore Orioles oleh David Rubenstein.

“Keuntungan besar yang kami miliki adalah kami telah melakukan hal ini sejak lama, bagi banyak keluarga dan pemilik bisnis,” Trott memberi tahu Inside Wealth. “Hal ini memungkinkan kami untuk benar-benar belajar dari mereka, tantangan-tantangan mereka, tujuan-tujuan mereka, dan menyelesaikan hal-hal yang ingin mereka selesaikan. Jika Anda menjumlahkannya selama tiga atau empat dekade, hal ini memungkinkan kami untuk menjadi penasihat yang lebih berpengaruh bagi keluarga berikutnya yang datang kepada kami untuk meminta nasihat kami.”

Menambahkan co-CEO Gregg Lemkau: “Kami selalu menyebut diri kami investor jangka panjang dalam dunia jangka pendek. Pasar publik terfokus pada seperempat, mungkin beberapa kuartal. Modal keluarga terfokus pada dekade dan generasi, dan itulah cara mereka berinvestasi dalam bisnis mereka.”

Dengan semakin lamanya perusahaan-perusahaan menjadi swasta dibandingkan go public, maka modal sabar dari keluarga kaya menjadi lebih dicari dibandingkan sebelumnya. BDT & MSD adalah bagian dari putaran pendanaan untuk Skims milik Kim Kardashian, yang mencapai valuasi $5 miliar. Kesepakatan umum terjadi antara klien BDT dan MSD, dengan satu keluarga berinvestasi di perusahaan lain atau meminjamkan keahlian mereka untuk investasi bersama.

Selain saran, perusahaan ini juga memiliki dana kelolaan sebesar $70 miliar yang tersebar di modal swasta, kredit swasta, dan real estate. Sepenuhnya 95% investornya adalah pemilik bisnis aktif, kantor keluarga, atau yayasan.

Dengan Dell sebagai ketua dewan penasihat perusahaan dan investor terbesar dalam pendanaannya, BDT MSD juga dengan cepat menjadi kekuatan di bidang teknologi. Baru-baru ini mereka meluncurkan dana teknologi yang mengumpulkan lebih dari $800 juta hanya dalam tiga bulan dan ditutup pada bulan September. Jaringan klien dan mitra teknologinya mencakup Daniel Ek dari SpotifyCollison bersaudara dari Stripe, Ryan Smith dari Qualtrics, dan Joe Gebbia dari Airbnb.

Menggabungkan para pendiri teknologi muda dengan dinasti Amerika yang paling terkenal telah menciptakan alkimia budaya dan keuangan jenis baru.

“Ada keajaiban nyata dalam menyatukan kedua dunia ini,” kata Lemkau. “Para pendiri teknologi generasi berikutnya sangat penasaran dengan bagaimana bisnis-bisnis ini bisa bertahan dan bertahan lama serta menciptakan keluarga-keluarga di sekitar hal tersebut. Dan keluarga-keluarga tersebut sangat fokus pada apa yang terjadi di bidang teknologi.”

Keluarga-keluarga kaya juga beralih ke firma tersebut untuk meminta nasihat dalam memulai dan menjalankan kantor keluarga mereka. Setelah melihat berbagai model kantor keluarga selama beberapa dekade, termasuk kesuksesan Dell, Trott dan Lemkau mengatakan bahwa kantor keluarga terbaik memiliki satu ciri: tujuan yang jelas.

“Kuncinya adalah mendapatkan kejelasan nyata mengenai apa tujuan dari kantor keluarga,” kata Lemkau. “Dan selanjutnya adalah menyiapkan insentif bagi tim yang menjalankan kantor keluarga agar selaras dengan tujuan tersebut.”

Tren terpanas untuk kantor keluarga adalah investasi langsung, atau membeli saham atau perusahaan secara langsung dibandingkan dengan dana ekuitas swasta. Hal ini juga penuh dengan bahaya, karena banyak kantor keluarga tidak memiliki uji tuntas atau tim profesional yang memadai untuk menilai perusahaan swasta. BDT & MSD, yang berspesialisasi dalam transaksi langsung, mengatakan bahwa keluarga harus terlebih dahulu belajar tentang investasi langsung dengan dana besar, dan kemudian secara bertahap berkembang ke transaksi langsung.

“Investasi langsung tidaklah mudah,” kata Trott. “Prinsip inti yang cenderung kami jalani adalah Anda harus memiliki orang-orang hebat, dengan integritas tinggi, dan pengalaman yang penting.”

Namun, inti dari semua bisnis dan kesepakatan keluarga terbesar adalah keluarga – biasanya keluarga yang rumit. Memberi nasihat kepada mereka mengenai suksesi, warisan, membesarkan anak-anak kaya, meneruskan nilai-nilai dan filantropi adalah hasil dari pengalaman BDT & MSD selama puluhan tahun.

Trott dan Lemkau mengatakan tren dominan pada generasi pemegang kekayaan berikutnya adalah pentingnya investasi dan karier berbasis nilai atau dampak sosial. Meskipun keluarga-keluarga yang memiliki perusahaan besar biasanya mengharapkan atau bahkan mengharuskan anak-anak mereka untuk mengambil alih bisnis keluarga, banyak generasi penerus perusahaan saat ini yang ingin mengambil jalan mereka sendiri.

“Di masa lalu, Anda dibesarkan untuk mengambil alih bisnis keluarga,” kata Trott. “Hal hebat tentang generasi ini, generasi baru, adalah mereka sangat peduli terhadap dampak. Mereka ingin memberikan dampak pada dunia. Hal ini sangat konsisten di seluruh keluarga.”

Perusahaan juga mengadakan pertemuan rutin dengan klien untuk anak-anak dan orang tua, di mana keluarga dapat saling curhat dan berbagi pengalaman, keberhasilan dan kegagalan. Pertanyaan umum mencakup berapa banyak uang yang harus diwariskan kepada anak-anak Anda dan kapan harus mulai mengajari mereka tentang investasi dan bahkan apakah anak-anak boleh terbang secara pribadi atau dipaksa untuk terbang secara komersial.

Trott mengatakan rahasia kesuksesan keluarga bukan terletak pada materi – namun pada nilai-nilai.

“Yang penting bukan rumah yang mereka tinggali, jet, pesawat, atau mobil yang mereka kendarai,” katanya. “Orang-orang di rumah dan di dalam mobil itulah yang mengajari mereka bagaimana memiliki integritas yang tinggi, seorang Bintang Utara.”