Versi artikel ini pertama kali muncul di buletin Play Properti CNBC dengan Diana Olick. Play properti mencakup peluang baru dan berkembang bagi investor real estat, dari individu hingga pemodal ventura, dana ekuitas swasta, kantor keluarga, investor institusional dan perusahaan publik besar. Mendaftar Untuk menerima edisi mendatang, langsung ke kotak masuk Anda.
Kantor keluarga investor bernilai tinggi semakin menuangkan uang mereka ke dalam alternatif, dan real estat tinggi dalam daftar mereka. Bagi sebagian orang, alih -alih melakukannya sendiri, mereka bergabung di kantor multi -keluarga.
Model kantor multi -keluarga memungkinkan senjata investasi dari keluarga kaya ini mengumpulkan sumber daya, berbagi keahlian dan membuka penawaran yang lebih besar. Dengan lebih dari $ 12 miliar yang dikelola, REALM adalah platform investasi kantor multi -keluarga yang berspesialisasi dalam real estat komersial. Keluarga khas yang menggunakan ranah memiliki sekitar $ 200 juta dalam aset yang dapat diinvestasikan.
CNBC berbicara dengan CEO -nya, Travis King. Berikut adalah beberapa sorotan dari percakapan, diedit untuk panjang dan kejelasan:
Play Properti: Mengapa pergi multi -keluarga?
Travis King: Kami adalah investor yang lebih baik secara kolektif daripada secara individu. Jadi apa artinya itu adalah kita tidak hanya menggabungkan modal, tetapi juga hubungan kolektif tepercaya kita dan pengetahuan industri dan pengetahuan geografis untuk menemukan dan melaksanakan keputusan investasi yang lebih baik.
Anda telah melihat alokasi besar di antara institusi. Mereka semua telah menumbuhkan alokasi real estat mereka, dalam beberapa kasus, dari satu digit rendah hingga, dalam beberapa kasus, 10% atau lebih alokasi-segi alokasi. Anda masih tidak melihatnya dengan banyak kantor keluarga, meskipun ada keinginan kuat untuk melakukannya.
Jadi saya pikir horizon berikutnya akan menemukan cara untuk mengakses real estat langsung dengan keluarga -keluarga ini yang akan memungkinkan mereka untuk dapat melakukan diversifikasi sedikit lebih banyak dan menikmati beberapa manfaat dari real estat yang sedikit sulit dipahami kecuali Anda ingin benar -benar membeli real estat itu sendiri, yang cenderung sangat intensif, dan, dan, sering kali membutuhkan staf yang cukup besar.
PP: Bagaimana Anda bermain real estat?
TK: Real Estat sedang berkembang, bukan? Tidak pernah ada satu hal yang ingin Anda fokuskan di real estat. Saya pikir itu bagian dari apa yang memberi kita kaki. … Anda telah mendengar pepatah 'lokasi, lokasi, lokasi,' dan itu benar. Saya pikir itu terus menjadi pepatah yang sangat benar. Apa yang kami temukan adalah bahwa kami unik karena kami bergerak melintasi jenis properti dan melintasi geografi. Jadi mengingat skala yang kami miliki sebagai organisasi dengan, saya pikir secara kolektif, di utara $ 12 miliar dalam aset yang dapat diinvestasikan di antara keluarga -keluarga yang kami kerjakan, kami memiliki kemampuan untuk melihat banyak aliran kesepakatan yang berbeda di banyak bidang yang berbeda.
Di real estat, ada siklus makro, dan siklus itu selalu sangat penting. Anda tidak ingin berenang melawan air pasang. Anda juga tidak ingin, Anda tahu, mencoba melawan siklusnya. Tetapi ada siklus mikro yang terjadi di geografi yang berbeda dan dalam jenis properti yang berbeda, jadi itu adalah hal penting untuk dipertimbangkan.
PP: Jadi banyak sektor Cre, apa fave Anda?
TK: Jika Anda melihat titik waktu ini, apa yang kami anggap menarik, Anda akan mulai dengan kantor. Saya pikir di banyak bidang, kita mulai melihat kantor benar -benar berada di daerah di mana kami berpikir bahwa harga memiliki kelebihan. Dan Anda tahu itu karena ketika kita mulai melihat beberapa keputusan investasi ini – kita sedang melihat satu sekarang di California Utara – itu menjadi kurang dari, 'Hei, apakah kita suka ini jika itu hanya sedikit lebih murah?' Dan itu mulai sampai ke titik di mana itu bukan pertanyaan lagi. Itu benar -benar berhasil mengatakan, 'Kami tahu itu murah. Secara intrinsik murah. ' Dalam beberapa kasus, kami membeli barang dengan biaya penggantian 15%.
CEO Realm Travis King
Atas perkenan REALM
PP: Apa yang Anda tinggali?
TK: Apa yang saya coba untuk menjauh adalah kategori luas, bukan? Katakanlah, misalnya, seperti, R&D atau industri akan berakhir. Hal -hal ini bersepeda, dan akan ada poin yang berbeda dalam waktu. Jadi saya pikir pasar, pada umumnya … mereka melihat berbagai hal dan berkata, 'Oke, pusat data, Anda tahu, mereka sudah berlebihan diinvestasikan, dan sekarang ada terlalu banyak modal di pusat data.' Kami khususnya, kami tidak benar -benar berada di pusat data secara besar -besaran, karena kami fokus pada pasar tengah bawah itu.
PP: Bukankah semua orang di pusat data?
TK: Ya, tapi itu anak laki -laki besar di pusat data, kan? Saya mencoba menemukan sudut di mana kami memiliki sesuatu yang tidak dimiliki orang lain. Jika Anda melihat anak laki -laki besar yang memiliki puluhan miliar dolar dalam dana mereka untuk dapat berinvestasi, ada banyak dolar yang diperlukan untuk melakukan infrastruktur di pusat data. Kami benar -benar fokus, jenis penawaran $ 50 juta dan di bawahnya, karena kami merasa memiliki keunggulan di sana. Jadi ya, semua orang berada di pusat data, tetapi itu adalah salah satu hal di mana banyak orang berkata, 'Wow, ada banyak uang yang mengejar ini. Mungkin terlambat dalam siklus. ' Saya cenderung setuju dengan itu, tetapi juga tepat di luar ranah tempat kami mencoba berinvestasi.
PP: Bagaimana bisnis Anda berubah jika suku bunga turun?
TK: Saya akan mengatakan mengurangi suku bunga membantu real estat dalam banyak hal. Saya pikir pertama dan terutama, ini akan membantu volume transaksi. Saya pikir itu hanya memberikan angin ke layar transaksi, dan itu meningkatkan nilai semua real estat.
