Real estate komersial akhirnya mengadopsi blockchain. Inilah yang harus diketahui investor

Versi artikel ini pertama kali muncul di buletin CNBC Property Play bersama Diana Olick. Property Play mencakup peluang baru dan berkembang bagi investor real estat, mulai dari individu hingga pemodal ventura, dana ekuitas swasta, kantor keluarga, investor institusi, dan perusahaan publik besar. Mendaftar untuk menerima edisi mendatang, langsung ke kotak masuk Anda.

Sekitar satu dekade lalu, mata uang kripto mulai muncul di pasar real estat perumahan. Ada cerita tentang penjualan rumah bitcoin pertama, tapi sebenarnya itu hanya orang yang membeli mata uang tersebut dan kemudian mengubahnya kembali menjadi dolar.

Sekarang kripto lebih banyak digunakan untuk leverage. Pemberi pinjaman seperti Propy menggunakannya sebagai jaminan untuk pinjaman properti residensial dan komersial, sehingga pembeli sebenarnya tidak perlu menjual bitcoin atau mata uang digital lainnya untuk membeli. Mereka ingin mempertahankan kripto karena umumnya terapresiasi jauh lebih cepat dibandingkan pasar perumahan.

Investor pasti dapat menggunakan mata uang kripto untuk membeli aset real estat komersial, tetapi blockchain, tempat kripto hidup, akhirnya diadopsi oleh industri CRE, meskipun perlahan.

“Komersial pasti akan segera menerima hal tersebut, jadi kita berada di ujung tanduk,” kata Tony Giordano, pendiri Opulent Agency.

Giordano adalah broker real estat mewah, yang merupakan pionir kripto awal di bidang ini. Dia mulai mendidik sesama broker, melalui media sosial dan konferensi, tentang cara membeli dan menjual properti dalam bitcoin. Sekarang dia sedang menjajaki bagaimana hal ini berdampak pada sektor komersial.

“Saya tidak melihat bagaimana seluruh industri real estat tidak akan menggunakan blockchain dalam waktu 10 tahun. Anda tahu, itu hanya ada di sini, dan orang-orang mencatat semuanya sudah ada di dalamnya, dan ini adalah platform dan teknologi paling aman untuk melakukannya,” katanya.

Giordano menggambarkan blockchain sebagai lemari arsip virtual yang sangat besar, tempat miliaran catatan dapat disimpan selamanya tanpa risiko. Itu termasuk cryptocurrency, obligasi hipotek, hak milik, akta, semuanya.

Laporan dari Deloitte mengkaji bagaimana Deloitte telah mentransformasi pasar real estat komersial:

“Sampai saat ini, blockchain lebih dikenal sebagai teknologi yang mendukung Bitcoin. Namun, para pelaku industri kini menyadari bahwa kontrak pintar berbasis blockchain dapat memainkan peran yang jauh lebih besar dalam CRE, berpotensi mengubah operasi inti CRE seperti transaksi properti (pembelian, penjualan, pembiayaan, penyewaan, dan manajemen). Seiring waktu, adopsi blockchain dapat memiliki dampak yang lebih luas, karena dapat dihubungkan dengan layanan utilitas publik seperti parkir pintar, limbah, air, dan penagihan energi, dan juga memungkinkan pengelolaan kota berbasis data,” kata laporan tersebut.

Ada beberapa cara menggunakan blockchain untuk pembiayaan real estat komersial. Salah satunya adalah tokenisasi. Proses ini mengubah hak kepemilikan aset CRE menjadi token digital, memungkinkan kepemilikan pecahan dan perdagangan saham di suatu properti menjadi lebih mudah. Namun untuk saat ini, warga AS tidak dapat berinvestasi di real estate AS yang telah diberi token, karena masih diatur, namun investor internasional dapat melakukannya.

Laporan lain yang diterbitkan April lalu oleh Deloitte, khususnya mengenai tokenisasi, mengatakan, “Teknologi ini dapat membantu membangun aktivitas ekonomi senilai triliunan dolar untuk sektor real estat selama dekade berikutnya, sebagian dengan memungkinkan sektor tersebut memperluas basis investor dan penawaran produknya.”

Sekitar $4 triliun real estat akan diberi token pada tahun 2035, meningkat dari kurang dari $300 miliar pada tahun 2024, menurut Deloitte Center for Financial Services.

Lalu ada peluang keuangan. Giordano menunjuk ke Inovasi BVsebuah platform blockchain yang menciptakan obligasi hipotek yang dapat dipindahtangankan untuk pembiayaan komersial dan residensial di blockchain. Perangkat lunak berkemampuan AI membantu perusahaan pembiayaan real estat komersial untuk mentransfer pinjaman dengan tingkat bunga saat ini dari satu properti ke properti lainnya.

“Ini akan membuka lebih banyak transaksi jika orang tidak bergantung pada suku bunga tersebut. Jadi sekarang, dengan AI dan blockchain, dia dapat menghubungkannya ke bank mana pun dan mengizinkannya untuk mentransfer hipotek dan suku bunga ke properti baru,” jelas Giordano.

AI secara otomatis melakukan analisis risiko pada properti baru, membuat bank merasa yakin bahwa properti tersebut berkualitas dengan tingkat suku bunga yang ada. Pemilik tidak perlu membayar denda pembayaran di muka yang umum terjadi di real estat komersial. Hal ini memungkinkan mereka untuk menggunakan denda pembayaran di muka sebagai aset untuk berinvestasi di properti lain. Giordano berpendapat hal itu tidak serumit kelihatannya.

“Saya pikir mudah bagi mereka untuk memahami setelah Anda mengatakan, Anda memiliki tarif 4,5% untuk jumlah $20 juta ini. Anda juga memiliki denda pembayaran di muka selama tujuh tahun lagi yang tidak memungkinkan Anda menjual bangunan tersebut tanpa membayar denda $4 juta,” jelasnya.

“Mereka tidak harus memahami bahwa AI dan blockchain berada di belakang untuk membantu bank melakukan hal tersebut. Mereka hanya memahami bahwa hal tersebut aman dari blockchain.”