Saham CVS muncul pada ketukan pendapatan dan prospek, karena apotek ritel dan unit asuransi meningkat
CVS Health pada hari Kamis melaporkan pendapatan dan pendapatan kuartal kedua yang menduduki perkiraan dan menaikkan prospek laba yang disesuaikan, karena melihat kekuatan dalam bisnis farmasi ritel dan beberapa peningkatan di unit asuransinya.
Saham rantai toko obat ritel melonjak lebih dari 9% dalam perdagangan premarket Kamis.
Perusahaan sekarang mengharapkan pendapatan fiskal 2025 yang disesuaikan dari $ 6,30 hingga $ 6,40 per saham, naik dari panduan sebelumnya dari $ 6 hingga $ 6,20 per saham. CVS juga memotong panduan pendapatan GAAP, tanpa mengungkapkan detail tambahan.
Dalam sebuah wawancara, CEO CVS David Joyner mengatakan beat triwulanan dan pendakian bimbingan sebagian “merupakan penghargaan untuk pekerjaan dan upaya yang sedang berlangsung di Aetna,” perusahaan asuransi perusahaan. Dia merujuk pada “upaya pemulihan multi-tahun” Di Aetna, yang telah bergulat dengan biaya medis yang lebih tinggi dalam rencana Medicare yang dikelola secara pribadi seperti industri asuransi lainnya.
Joyner menambahkan bahwa bisnis farmasi ritel CVS “berkinerja sangat baik,” menunjukkan upaya perusahaan untuk memperkenalkan teknologi baru yang meningkatkan operasi farmasi dan mendorong efisiensi. Dia juga menunjuk investasi perusahaan dalam persalinan dan model penetapan harga obat resep baru, yang telah menguntungkan pembayar dan “memisahkan apotek dari paket.”
Namun rilis perusahaan mengatakan kekuatan dalam dua unit bisnis diimbangi oleh penurunan segmen layanan kesehatannya.
Hasilnya membatasi kuartal penuh ketiga dengan Joyner, seorang eksekutif CVS lama, sebagai kepala eksekutif rantai toko obat ritel. Joyner menggantikan Karen Lynch pada pertengahan Oktober, karena CVS berjuang untuk mendorong keuntungan yang lebih tinggi dan meningkatkan kinerja stoknya.
Inilah yang dilaporkan CVS untuk kuartal kedua dibandingkan dengan apa yang diharapkan Wall Street, berdasarkan survei analis oleh LSEG:
- Penghasilan per saham: $ 1,81 Disesuaikan vs $ 1,46 per saham yang diharapkan
- Pendapatan: $ 98,92 miliar vs $ 94,50 miliar diharapkan
Perusahaan membukukan laba bersih $ 1,02 miliar, atau 80 sen per saham, untuk kuartal pertama. Itu dibandingkan dengan laba bersih $ 1,77 miliar, atau $ 1,41 per saham, untuk periode tahun yang lebih awal.
Tidak termasuk barang -barang tertentu, seperti amortisasi aset tidak berwujud, biaya restrukturisasi dan kerugian modal, pendapatan yang disesuaikan adalah $ 1,81 per saham untuk kuartal tersebut.
CVS memesan penjualan $ 98,92 miliar untuk kuartal pertama, naik 8,4% dari periode yang sama tahun lalu karena pertumbuhan di ketiga segmen bisnisnya.
Sebagai bagian dari rencana perputaran yang lebih luas, perusahaan mengejar $ 2 miliar dalam pemotongan biaya selama beberapa tahun ke depan. Joyner mengatakan kepada CNBC bahwa perusahaan masih harus menutup beberapa lokasi lagi sebagai bagian dari mencapai target itu.
Namun dia mengatakan CVS juga “berfokus pada geografi yang tepat,” mencatat bahwa perusahaan masih membeli toko di Pacific Northwest karena tidak memiliki jejak besar di sana.
Tekanan di Unit Asuransi
Ketiga segmen bisnis CVS mengalahkan ekspektasi pendapatan Wall Street untuk kuartal kedua. Tetapi unit asuransi perusahaan masih di bawah tekanan.
Aetna dan perusahaan asuransi lainnya telah bergulat dengan biaya medis yang lebih tinggi dari yang diperkirakan selama setahun terakhir karena lebih banyak pasien Medicare Advantage kembali ke rumah sakit untuk prosedur yang mereka tunda selama pandemi.
Rasio manfaat medis unit asuransi – ukuran total biaya medis yang dibayar relatif terhadap premi yang dikumpulkan – meningkat menjadi 89,9% dari 89,6% tahun sebelumnya. Rasio yang lebih rendah biasanya menunjukkan bahwa perusahaan mengumpulkan lebih banyak premi daripada yang dibayarkan dalam manfaat, menghasilkan profitabilitas yang lebih tinggi.
Perusahaan mengatakan bahwa kenaikan tersebut didorong oleh biaya $ 471 juta dari yang disebut Cadangan Kekurangan Premium, yang terkait dengan kerugian yang diantisipasi pada tahun cakupan 2025. Itu mengacu pada kewajiban yang mungkin perlu ditanggung oleh perusahaan asuransi jika premi di masa depan tidak cukup untuk membayar klaim dan pengeluaran yang diantisipasi.
Rasio kuartal kedua lebih rendah dari 90,6% yang diharapkan para analis, menurut perkiraan StreetAccount.
Bisnis asuransi memesan pendapatan $ 36,26 miliar selama kuartal ini, naik lebih dari 11% dari kuartal kedua 2024. Analis mengharapkan unit tersebut menerima $ 34,59 miliar untuk periode tersebut, menurut perkiraan dari StreetAccount.
Divisi Farmasi dan Kesehatan Konsumen CVS memesan penjualan $ 33,58 miliar untuk kuartal kedua, naik lebih dari 12% dari periode yang sama tahun sebelumnya. Perusahaan mengatakan peningkatan itu sebagian didorong oleh volume yang lebih tinggi di apotek dan bagian depan toko, tetapi diimbangi oleh tekanan penggantian farmasi.
Analis mengharapkan penjualan $ 31,98 miliar untuk kuartal ini, kata Streetaccount.
Unit itu memberikan resep di lebih dari 9.000 apotek ritel CVS dan menyediakan layanan farmasi lainnya, seperti vaksinasi dan pengujian diagnostik.
Segmen Layanan Kesehatan CVS menghasilkan pendapatan $ 46,45 miliar untuk kuartal tersebut, naik lebih dari 10% dibandingkan dengan kuartal yang sama pada tahun 2024. Analis mengharapkan unit tersebut membukukan penjualan $ 43,37 miliar untuk periode tersebut, menurut StreetAccount.
Unit itu termasuk Caremark, salah satu manajer manfaat farmasi terbesar di negara ini. Caremark menegosiasikan diskon obat dengan produsen atas nama paket asuransi dan membuat daftar obat, atau formularium, yang ditanggung oleh asuransi dan mengganti apotek untuk resep.
